根据明朝撒落民间明史记载，朱元璋战胜陈友谅之后，他们马上封锁了长江全线，防止蒙古势力逃回北方。因此在长江以南的蒙古人和色目人都向朱元璋投降，其中帮蒙古负责长江以南地区税收，以及东南沿海及岭南沿海地区海关税收的犹太人最先投降朱元璋。
犹太人给朱元璋进贡了大量资金，解决了明军和明朝廷的巨额开支，同时他们承诺他们仍然帮明朝负责明军尚未控制的中国地区的人头税、土地税、工商税和海关税的税收，并按照他们跟蒙古人四六开的方式与明朝分成。由于明朝初期明朝税收仅能收取南京附近和江西等地区，因此明朝国库收入很少，而犹太人是税收高手，他们打仗不行，但是在敲诈百姓，坑蒙拐骗方面谁也不是他们的对手，因此朱元璋答应了他们请求。
明朝江山稳固之后，明朝朝廷要收回犹太人的税收权，犹太人表面上交出税收权，但是暗地里犹太人通过收买朝廷官员，指派自己代理人担任各地的税收官员的方式，又将明朝的税收权控制在犹太人的手里。犹太人在中国的另一个大产业是开设钱庄，放高利贷。因此，犹太人仍然控制着明朝的经济命脉，由于犹太人嚣张跋扈，因此元朝社会被他们搞得鸡犬不宁。
犹太人知道很多人对他们恨之入骨，因此他们用重金收买江湖会党充当自己的保护伞和打手，而这些会党都是白莲教和红巾军的余党，他们都是明朝朝廷为敌，因此朱元璋早就想把犹太人及其党羽全部清除连根拔起！
当时，犹太人及其党羽已经发展到几百万人，犹太人精英阶层也有十几万人，如果要把这些全部杀掉，朱元璋滥杀无辜的暴君形象就算定型了，为了保持一点仁义形象，朱元璋才推出