李德明继承了李继迁的事业，进一步巩固和发展了党项族的势力。他采取了“依辽和宋”的政策，向辽、宋称臣纳贡，以换取和平发展的机会。在对外关系上，李德明注重与周边国家的友好交往和经济贸易，通过与辽、宋以及西域各国的贸易往来，党项族的经济实力得到了显着提升。在经济建设方面，李德明鼓励农业生产，兴修水利，推广先进的农业生产技术，促进了农业的发展；同时，他也注重商业贸易的发展，加强了与周边地区的贸易往来，使得党项族地区的商业繁荣起来。在李德明的治理下，党项族的经济实力和军事实力不断增强，为元昊称帝建西夏奠定了坚实的基础。
（三）元昊称帝建西夏
元昊在其父辈奠定的基础上，有着更为远大的抱负。他不满于党项族长期依附于辽、宋的状态，一心想要建立自己的独立政权，摆脱辽、宋的束缚。元昊称帝前，进行了充分的准备工作。他深知文化和制度对于一个政权的重要性，因此大力推行文化改革。他命大臣野利仁荣仿照汉字创制西夏文字，西夏文字的创制不仅促进了党项族文化的发展和传承，也使得党项族有了自己独特的文化标识，对于增强党项族的民族认同感和凝聚力具有重要意义。
在政治制度方面，元昊仿照中原王朝建立了较为完善的官制体系。中央设有中书省、枢密院等重要机构，分别掌管行政和军事大权；地方上实行州、县、乡等行政区划，通过任命官员对地方进行管理。元昊在政治制度建设中，既注重党项族传统的延续，又借鉴了汉族的政治制度，使得西夏的政治制度既具有民族特色，又具备一定的先进性。
1038年，元昊正式称帝，建国号