不知历经多少岁月，这芭蕉扇为一女子所得，此女子便是后来的铁扇公主。
铁扇公主天生丽质，且自幼修道，凭借自身的努力与天赋，最终修成地仙。
她在翠云山芭蕉洞安家，过着逍遥自在的生活。
后与牛魔王结为夫妻，生下儿子红孩儿。
时光流转，红孩儿在火焰山修行三百年，炼成“三昧真火”，手持火尖枪，镇守号山火云洞。
他听闻吃了唐僧肉可长生不老，便设计擒住唐僧，欲煮而食之。
孙悟空为救师父，与红孩儿展开激战，却因红孩儿的三昧真火难以抵挡，后请来观音菩萨，将红孩儿收为善财童子，带去南海修行。
铁扇公主得知儿子被观音收走，从此母子不得相见，对孙悟空恨之入骨。
一日，唐僧师徒四人西天取经，来到火焰山。
此处烈焰熊熊，炽热难耐，方圆百里寸草不生，百姓苦不堪言。
孙悟空经打听得知，铁扇公主的芭蕉扇可扇灭火焰山之火，便前往翠云山芭蕉洞借扇。
铁扇公主见到孙悟空，二话不说，提剑就砍，口中骂道：“你这泼猴，害我母子分离，今日还敢来借扇！”
孙悟空连忙解释，表明借扇只为助师父西行，普度众生。
铁扇公主哪里肯听，两人激战起来，直打得天昏地暗。
战至深夜，铁扇公主见难以取胜，便取出芭蕉扇，对着孙悟空一扇，顿时狂风大作，孙悟空被吹得如一片落叶，飘出五千里外。
孙悟空不甘心，向灵吉菩萨借得定风丹，再次来到芭蕉洞。
铁扇公主故技重施，却发现无论怎么扇，孙悟空都纹丝不动。
她大惊失色，转身逃回洞府，紧闭大门。
孙悟空化作一只小飞虫，从门缝钻进，趁铁扇公主喝茶之际，飞入她的茶盏，被铁扇公主吞入腹中。
在铁扇公主腹中，孙悟空拳打脚踢，疼得铁扇公主满地打滚。
她无奈之下，只好答应借扇。
孙悟空出来后，拿到扇子便去火焰山灭火