这假济颠是怎么回事呢？原来绍兴府知府顾国章到任没多久，东门外有一条河叫没涝河，也被人叫成白了沟，人们都说是白水湖，写这本书的人也不能另起炉灶，就还是叫白水湖吧。
这条湖的水，忽然散发出香味，湖边一带的小孩子，走到湖边，闻到湖水的香味，就会跳下去。后来各个村庄摆上香案，对着湖水祭祀，只见从湖水里冒出两股阴阳气，能听见它们说话，却看不见影子。这阴阳气每天要吃一个童男和一个童女，如果不送，就威胁要把绍兴府一带的小孩子全吃光，一个不留。六百多个村庄商量后，谁家有孩子就把名字写下来，揉成纸团，放在斗里，每天抓，抓到谁家的孩子，就把谁家的孩子送给妖精吃。
大家一商量，知府就到处张贴告示，谁要是能除掉妖精，就赏白银一千两。
有一天，知府衙门口突然传来一声“阿弥陀佛”，来了一个大和尚，赤红脸，身高一丈，穿着黄袍，他说：“我是灵隐寺的济颠和尚，正在庙里打坐，忽然心血来潮，知道白水湖有妖精害人，特意脚驾祥云赶来，就是为了降妖捉怪，救百姓于水火。你们进去禀告你们太守，就说贫僧来了。”衙役进去禀报后，知府出来迎接，说：“圣僧大驾光临，弟子有失远迎。”说完就跪下行礼。大和尚一摆手，大模大样地说：“不必行礼，前面带路。”
到了书房坐下后，知府问：“圣僧从灵隐寺来，什么时候动身的？走了多少天？”假济颠和尚说：“贫僧今天早晨脚驾祥云来的，专门为了降妖。”知府又问：“圣僧捉妖，需要什么东西吗？”和尚说：“什么都不用，就在湖岸搭个高高的法台就行。”知府一边派人搭法台，一边问和尚吃荤还是吃素，和尚说：“荤素都行。”知府就在东门外马王庙设了公馆，陪着和尚到公馆吃饭。
吃完饭，法台搭好了，知府就和和尚来到白水湖岸边。和尚一跺脚，上了法台，点上香，心里祷告过往的神灵：“弟子本是飞龙山的炼气士，因为白水湖的妖精害人，我也不是故意兴妖作怪，只是为了除掉妖精，救这一方百姓，希望神灵保佑！”
祷告完，画了三道符，用戒刀贴上，点着一晃，那团火光有海碗那么大，口中说道