起初，是几个去井边打水的村民，回来后便浑身无力、高烧不退，嘴里还念念有词，说着一些胡话，像是被什么邪祟附身了一般。紧接着，越来越多的村民出现类似症状，整个彩云镇人心惶惶。大家都传言，是古井被下了诅咒，触犯了井中的神灵，所以才会降下灾祸。
镇上的富户们为了自保，纷纷出资请来道士做法驱邪。可那些道士们摆弄一番法器，念叨几句咒语后，不仅没有解决问题，反而有几位道士自己也变得神志不清，这更加让镇民们坚信古井诅咒的说法，许多家庭甚至开始收拾行李，准备逃离彩云镇。
灵隐寺的济公和尚听闻了彩云镇的怪事，心中觉得蹊跷，决定下山一探究竟。他摇着那把破扇，哼着小曲，一路来到了彩云镇。
一进镇，济公就看到街道上冷冷清清，家家户户门窗紧闭，偶尔有几个行人也是神色匆匆，满脸惊恐。济公拦住一位老者，问道：“老施主，这镇上究竟发生了何事，为何如此萧条？”老者长叹一声，将古井诅咒的事情一五一十地告诉了济公。
济公听后，笑着说：“老施主莫要惊慌，这世上哪有什么真正的诅咒，定是有什么隐情。贫僧这就去那古井看看。”
济公来到古井旁，只见井口弥漫着一股淡淡的黑气，周围的气氛显得格外压抑。他凑近井口，向里张望，却什么也没看到。就在这时，一阵阴风吹过，井边的树叶沙沙作响，仿佛有什么东西在暗处窥视着他。
济公不慌不忙，从怀里掏出一个酒葫芦，咕咚咕咚喝了几口酒，然后对着井口大声喊道：“井中的邪祟，莫要装神弄鬼，贫僧济公在此，还不快快现身！”
话音刚落，井中的黑气突然翻滚起来，一个模糊的身影从井中缓缓升起。那身影面目狰狞，发出一阵低沉的吼声：“你这疯和尚，竟敢来坏我的好事，我要让你也尝尝诅咒的滋味！”
济公哈哈一笑，说：“你这邪祟，休要在此故弄玄虚。贫僧倒要看看，你究竟是何方神圣！”说罢，济公施展法术，手中破扇一挥，一道金光射向那模糊的身影